Эффект от сделки
Исполнительный директор компании «СовЭкон» Андрей Сизов-младший назвал несерьёзной версию покупки активов WJ Group донским агросоюзом из опасения выхода на рынок Kernel Holding. По его мнению, последние два года показали, что «рынок консолидируется и вымывает более слабых игроков», а «Югу Руси» с его долей рынка нечего бояться конкуренции со стороны Украины. С куда большим основанием, полагает г-н Сизов, агросоюзу следовало бы опасаться такого мощного транснационального игрока, как американская корпорация АDM, которая давно уже присматривается к российскому рынку. Как раз АDM несколько лет назад фигурировала в качестве возможного претендента на перерабатывающие мощности WJ Group.
В марте одна из польских газет писала, что представители Kernel Holding предлагали руководству WJ Group порядка 70 млн долларов за их маслобойни. По версии этих аналитиков, «Юг Руси» предложил г-ну Друккеру больше, только чтобы закрыть рынок для более мощного конкурента. Однако такой вариант представляется маловероятным, так как ни одной крупной украинской компании в сфере АПК так и не удалось закрепиться в этом сегменте российского рынка. В 2004 году украинская компания КМТ приобрела 50 процентов акций Ставропольского масложиркомбината, намереваясь инвестировать в него 10 15 млн долларов и нарастить производство втрое, но уже через полгода вышла из состава акционеров. Представители рынка заявляли, что украинцы не смогли оценить конкуренции на юге России и включиться в борьбу за сырьё. В итоге СМЖК был куплен Русской масложировой компанией.
Ряд аналитиков высказывал предположение, что «Юг Руси» скупил активы одного конкурента, чтобы не пустить в Россию другогоP входящего в число лидеров зернового и масличного украинского рынка Kernel Holding. Украинцы перерабатывают на своих заводах 2,2 млн тонн маслосемян в год и уже консолидировали 35% своего рынка бутилированного масла с брендами «Щедрый Дар», «Стожар», «Чумак Домашняя», «Чумак Золота».
Отвлекающий манёвр
Так что «Юг Руси» оказался «роялем в кустах». Группа несколько лет назад уже скупила перерабатывающие активы одного из своих главных конкурентовP холдинга «Русагро» (Аннинский и Лискинский маслоэкстракционные заводы в Воронежской области, Краснодарская, Кропоткинская и Лабинская маслобойни на Кубани). В мае Федеральная антимонопольная служба РФ разрешила ростовскому ООО «Юг агролизинг», входящему в группу, приобрести Валуйский и Чернянский заводы, аPтакже получить контроль в белгородском Уразовском элеваторе (база для хранения сырья ВКРМ) и двух торговых компанияхP ООО «Зерно юнион» и ООО «Торговый дом Дабл.Ю.Джей СНГ» (головная компания WJ Group вPРоссии). Обе стороны отказываются от комментариев по сделке.
Bunge (брэнд «Олейна») достаточно долго пытался развивать совместный масложировой бизнес с компанией ЭФКО (маслобойня и завод спецжиров в Алексеевке Белгородской области, бренды «Слобода» и Altero), но год назад отказался от сотрудничества, сосредоточившись на более выгодном до введения эмбарго зернотрейдинге. Glenkor также предпочитает зерновой трейдинг, не связываясь с маслопереработкой.
Интересно, что никто из пресловутых «трёх крупных западных игроков» (несложно догадаться, что речь идёт об уже присутствующих на российском рынке АПК крупных зарубежных операторахP Cargill, Bunge и Glenkor) особой заинтересованности в приобретении активов WJ Group не проявил. У Cargill (торговая марка «Санни Голд») есть свой Ефремовский глюкозо-паточный комбинат в Тульской области, а недавно руководство холдинга заявило о начале реализации проекта строительства вPВолгоградской области завода мощностью переработки 580 тысяч тонн маслосемян в год.
Круг претендентов
Параллельно из источников, близких к руководству WJ Group, пошли слухи о том, что менеджмент группы вообще предполагает выйти из масложирового и зернового бизнеса и уже направил предложение о продаже своих мощностей и основных брендов трём крупным западным игрокам. В качестве возможных покупателей рассматривался и «Юг Руси». Официально эти слухи руководство WJ Group не подтверждало, но в прошлом году, когда основные рыночные игроки после сбора урожая были заняты поиском сырья для своих маслобоен, представители группы вели себя крайне пассивно и практически не принимали участия в заготовке семечки. Как сообщила «Эксперту ЮГ» ведущий эксперт Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Ирина Кугучина, «из-за сложностей с закупкой сырья почти весь сезон простоял Чернянский завод растительных масел и часто останавливался Валуйский КРМ».
Планы строительства в Херсоне остались неосуществлёнными из-за кризиса и сложностей с возвратом экспортного НДС. Модернизация ВКРМ в полной мере не была реализована: вместо 18Pмлн литров в месяц сегодня речь идёт о совокупных мощностях Валуек и Чернянки не более чем в 15 млн литров. Даже основная маслобойня компанииP Валуйский КРМP после полученной в 2008 году прибыли вP887 тысяч рублей завершила 2009 год с убытком вP12,7 млн рублей.
Однако экономический кризис внёс серьёзные коррективы в стратегию компании. В её руководстве обнаружились явные противоречия, выразившиеся вPтом, что один из акционеров, Джозеф Вайс, попытался продать принадлежавшие ему 40% акций WJ Group воронежской инвесткомпании «Центринвест групп». Разногласия в менеджменте вылились в длительные судебные дебаты, и сейчас конфликт ещё не окончен. Основным собственником компании на данный момент является её президент Юрий ДруккерP он и Вайс владели по 40% акций, ещё 20% было у Дэвида Холперда.
Ещё несколько лет назад перспективы развития WJ Group на рынке подсолнечного масла России были самыми радужными. Компания заявила о модернизации своего Валуйского комбината растительных масел (ВКРМ) до мощности в 18 млн литров в месяц. Вывела на рынок новый бренд высокоолеинового масла «Рацио», рассчитывая не только начать его продажи в традиционных для себя регионахP Сибири и Поволжье, но и выйти на рынки юга России. Были планы строительства маслоэкстракционного завода мощностью переработки 1200 тонн маслосемян в сутки на территории принадлежащего WJ Group Херсонского комбината хлебопродуктов.
Неудача транснационала
Помимо Валуйского и Чернянского заводов растительных масел в Белгородской области, группе «Юг Руси» от WJ Group достанется и бренд «Милора». Аналитики определяют сумму сделки примерно в 85 млн долларов. Таким образом, южнороссийский холдинг увеличит свою долю на российском рынке бутилированного масла, по разным данным, на 3 7%, вплотную приблизившись к порогу «доминирующего положения».
Антимонопольные органы России и Украины согласовали сделку по приобретению агропромышленной группой «Юг Руси» находящихся в Белгородской области маслоэкстракционных активов WJ Group. Теоретически наращивание активов это хорошая новость для компании, которая собралась на биржу
Фото из архива «Эксперта Юг»
Основатель «Юга Руси» Сергей Кислов продолжает наращивать активы агросоюза за пределами его «домашнего» региона Ростовской области
Подкачка перед IPO?
Подкачка перед IPO?
Комментариев нет:
Отправить комментарий